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上市公司成PE出资主力

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来源: 作者: 2018-07-06 09:40:28

上市公司成PE出资主力

清科最新报告显示,目前PE市场共7654.08亿美元的可投中国资本量中,上市公司独占魁首,占比达26.7%,可投资本量共计2043.86亿美元

上市公司正成为中国PE/VC市场出资人的主力。清科最新报告显示,目前PE市场共7654.08亿美元的可投中国资本量中,上市公司独占魁首,占比达26.7%,可投资本量共计2043.86亿美元。成为LP、成立PE部门或子公司、参股PE管理公司、发起设立产业基金为目前上市公司涉水PE/VC行业的主要途径。

根据清科统计,上市公司作为LP参与私募股权领域投资的数量达到数十家,其中方大炭素、泛海建设、歌华有线、伊利股份、雅戈尔、华联商厦均为中信绵阳科技城产业投资基金的LP。其中方大炭素认缴出资额为9500万元,泛海建设母公司泛海控股认缴出资额为4亿元,歌华有线出资1亿元、伊利股份出资2亿元、雅戈尔出资2亿元、华联商厦出资1亿元。海越股份参与了浙江华睿光电产业创业投资有限公司(华睿11号基金);奇虎360、巨人网络、腾讯也均成为创新工场开发投资美元基金的LP;洋河股份分别认缴中金佳天(天津)股权投资合伙企业(有限合伙)2.04亿元和中金佳泰(天津)股权投资基金合伙企业(有限合伙)3亿元;此外,南京钢铁参与了上海复星创泓股权投资基金合伙企业(有限合伙);陆家嘴参与了上海国和现代服务业股权投资基金合伙企业(有限合伙)。

其次,上市公司自身成立部门或者子公司、分公司进行直接股权投资,如雅戈尔通过全资子公司雅戈尔投资公司和宁波青春投资有限公司开展定向增发、股权投资业务;杉杉股份成立宁波杉杉创业投资有限公司作为运作创投业务的平台,目前经营方向从单一的Pre-IPO项目投资,进一步扩展为中短期项目投资、产业投资以及并购等多种方式并举的业务格局;大唐电信通过旗下的大唐投资管理(北京)有限公司(下称“大唐投资”)负责公司对外战略投资、创业风险投资、产业基金管理、财务顾问等重要任务;中兴通讯也设立中兴创业投资基金管理公司,进行创业投资基金的募集与管理,同时出资3亿元参与认购中兴创投基金。

此外,PE业务庞大的电广传媒目前已经建立起“达晨创投+中艺达晨+华丰达晨”构成的私募基金管理平台,分别涉足达晨创投、艺术品投资、并购基金领域。根据电广传媒2011年年报,达晨管理基金总规模在2011年达到105亿元人民币,在26个经济中心城市设立分支机构,全国业务战略布局基本形成。

上市公司参与PE的第三种方式是通过参股VC/PE基金管理公司的方式分享基金管理收益。如大众公用、盐田港、粤电力均为深创投的股东;钱江水利参股浙江天堂硅谷股权投资管理集团有限公司,截至2011年底,持股比例达到27.9%;七匹狼参股了福建红桥创业投资管理有限公司;南天信息出资成立了盈富泰克创业投资有限公司。

最后,上市公司独立发起基金,如目前腾讯设立腾讯共赢产业基金、新希望设立并管理两期新希望产业投资基金以及辽宁成大设立成大沿海产业(大连)基金等。

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